Dahil ang ikalawang kalahati ng nakaraang taon, ang industriya ng chip ay tumatagal ng isang matalim na pagliko para sa mas masahol pa, at ang bawat isa ay walang pinag -isang opinyon sa oras ng pagbawi ng industriya.Kamakailan lamang, maraming mga higante ang nagpakita ng kanilang pesimistikong saloobin nang walang pagbubukod.

Sinabi ng CEO ng TSMC na si Wei Zhejia sa mga namumuhunan sa quarterly earnings ng Huwebes: "Ang pagsasaayos ng imbentaryo ng semiconductor sa unang kalahati ng 2023 ay mas mahaba kaysa sa inaasahan namin dati, at maaaring magpatuloy ito sa ikatlong quarter ng taong ito bago muling pagbalanse sa isang mas matatag na antas."malusog na antas ".

Habang naglalabas ng babalang ito, ang TSMC ay nahaharap sa panganib ng taunang pagbaba ng kita mula noong 2009.

Si Peter Wennink, punong executive ng Dutch Advanced Chipmaking Equipment Supplier ASML, ay sinabi sa isang kamakailan -lamang na pakikipanayam: "Tinitingnan namin. Ang" Classic Semiconductor Down Cycle "ay nilalaro sa isang mas malaking yugto."

Bagaman ang pangkalahatang pag -optimize, ang mga order ng kanilang kumpanya sa unang quarter ay huminto din mula sa nakaraang quarter.Ang backlog ng ASML ay nakita bilang rock-solid hanggang kalagitnaan ng 2024, ngunit ngayon ay lumilitaw na humina sa ikalawang kalahati ng 2024. Ang order book para sa ikalawang kalahati ng 2024 ay hindi pa puno, ngunit inaasahan ng pamamahala (pag-asa) na itoWill.

"Huwag kailanman magkaroon ng maraming mga industriya na ginawa ang mga semiconductors na kritikal sa kanilang negosyo," sinabi ni Ben Bajarin, isang analyst sa mga diskarte sa consultancy creative, sa isang pakikipanayam sa The Financial Times.Nangangahulugan ito na ang industriya ng chip ay mas pabagu-bago ng isip ngayon kaysa sa 2008-2008.Mas malaki sa huling pag -urong noong 2009.

"Iniisip ng ilang mga namumuhunan na ang downcycle na ito ay itinayo sa tuktok ng isang medyo mahabang upcycle," sabi ni Amit Harchandani, isang analyst ng semiconductor sa Citigroup."Dahil ang backlog ay tumaas ng maraming, nababahala sila na ang pagtanggi ay maaaring maging tulad ng matarik. Mayroong kaunting pagkabagot doon."

Ito ba ang "pangalawang down channel" ng semiconductor down cycle?

Ang paraan na tiningnan namin ang industriya ng semiconductor sa loob ng mahabang panahon ay ang pagtingin sa mga bagay sa pamamagitan ng dalawang magkakaibang bahagi ng supply sa isang banda at hinihiling sa kabilang linya.

Sa aming pananaw, malinaw na ang "unang pag-ikot" ng kasalukuyang downcycle ay higit sa lahat na hinihimok ng panig, dahil ang industriya ay nagtatayo ng kapasidad tulad ng baliw pagkatapos ng covid at krisis sa supply chain.Ang industriya na itinayo at itinayo, tila walang ingat na sumusuko, hanggang sa "malampasan" namin ang suplay na kailangan namin, at ngayon ay makahanap ng ating sarili sa isang estado ng labis na labis, na nagsisimula sa kasalukuyang siklo.

Kasabay nito, ang panig ng demand ay lumambot, marahil sa pandaigdigang macroeconomic na mga alalahanin, at ang pababang presyon ng demand ay pinabilis.

Sa aming pananaw, mayroong isang magandang pagkakataon na ang "pangalawang yugto" ng kasalukuyang siklo ng chip ay itulak nang higit sa pamamagitan ng mahina na demand kaysa sa pamamagitan ng oversupply sa unang kalahati ng taon.

Maaari itong maging mas masahol dahil ang mga isyu sa supply ay may posibilidad na maging mas madali upang malutas kaysa sa mga isyu sa demand dahil kung ikaw ay isang chipmaker maaari mong kontrolin ang supply, tulad ng nakita namin sa memorya ng memorya kasama ang Micron at Samsung na paghila ng kapasidad at mga produkto sa linya upang suportahanpagpepresyo.

Ang problema ay ang industriya ay maaaring gumawa ng kaunti upang pasiglahin ang demand para sa mga chips.Ang pagbaba ng presyo ng automotive chips ay hindi nagpapasigla ng demand.

Patuloy na bumababa ang mga elektroniko, hindi sigurado ang semiconductor sa hinaharap

Ang mga pagpapadala ng mga PC at smartphone ay mahina sa 2022 at patuloy na bumababa sa 2023. Tinatantya ng IDC na ang mga pagpapadala ng PC ay bababa ng 29% taon-sa-taon sa unang quarter ng 2023, kasunod ng isang 28% taon-sa-taong pagtanggi saPang-apat na quarter ng 2022. Noong 2022, ang mga pagpapadala ng PC ay bumaba ng 16% mula 2021, ang pinakamalaking pagbagsak ng taon-sa-taon sa kasaysayan ng PC.Ang pananaw para sa nalalabi ng 2023 ay hindi gaanong kanais-nais, kasama ang pagtataya ni Gartner ng isang 12% na pagtanggi sa mga pagpapadala ng PC noong 2023. Ang merkado ng PC ay nag-crash matapos ang isang boom na natapos sa panahon ng covid-19 na pandemya.Ang kawalan ng katiyakan sa pandaigdigang ekonomiya ay nag -ambag sa kasalukuyang kahinaan sa merkado ng PC.

Tinatantya ng IDC ang isang 18% na taon-sa-taong pagtanggi sa mga pagpapadala ng smartphone sa ika-apat na quarter ng 2022, na humahantong sa isang 11% na pagtanggi sa mga pagpapadala noong 2022, ang pinakamalaking pagtanggi kailanman.Ang mga Smartphone ay tumalbog mula sa isang 7% na pagtanggi noong 2020 (hinimok ng isang pagbagal ng produksyon na may kaugnayan sa pandemya) sa 6% na paglago noong 2021. Tulad ng mga PC, ang kasalukuyang kawalan ng katiyakan sa ekonomiya ay nakakaapekto sa mga pagpapadala ng smartphone.Tinatantya ng Digitimes na ang mga pagpapadala ng smartphone ay bababa ng 13% taon-sa-taon sa unang quarter ng 2023. Inaasahan ng IDC na ang mga pagpapadala ng smartphone ay bumaba ng 1% sa 2023.

Ang kahinaan sa mga PC at smartphone ay makikita sa mga numero ng produksyon sa China.Habang ang ilang mga electronics manufacturing ay lumipat sa China sa mga nakaraang taon, ang China ay nagkakaroon pa rin ng mga dalawang-katlo ng paggawa ng smartphone (ayon sa pananaliksik sa counterpoint) at ang karamihan sa paggawa ng PC.Ang tatlong buwang average na pagbabago sa mga PC sa China ay naging negatibo noong Abril 2022 kumpara sa isang taon na ang nakakaraan (3/12) at tumanggi ng higit sa 20% sa nakaraang tatlong buwan hanggang Pebrero 2023. Ang mga pagbabago sa paggawa ng mobile phone (pangunahin ang mga smartphone)naging negatibo sa pitong sa nakaraang siyam na buwan, na may pagtanggi ng higit sa 10% sa huling dalawang buwan.Noong Enero 2023, ang kabuuang produksiyon ng elektroniko ng China na sinusukat sa lokal na pera (YUAN) ay nagbago ng 3/12, na naging negatibo, ang unang pagtanggi mula noong mga unang buwan ng pandemya noong 2020.


Ang mga bansa na nakikinabang mula sa relocation ng produksiyon ng electronics sa labas ng Tsina ay nakakita rin ng pagbagal.Ang parehong Malaysia at Taiwan ay nag -ulat ng malakas na paglaki sa paggawa ng elektronika para sa karamihan ng 2022, na may mga pagbabago na higit sa 20% sa 3/12 at papalapit sa 30% sa ilang buwan.Sa pinakabagong data, ang 3/12 rate ng pagbabago ay nahulog sa ibaba 10% noong Enero para sa Taiwan at Pebrero para sa Malaysia.Ang pagbabago ng 3/12 ng Vietnam sa Q2 2022 ay higit sa 20%, ngunit ang pag -decelerate bawat buwan mula noong Hunyo 2022. Ang pagbabago ng 3/12 ng Vietnam ay nagiging negatibo sa 1% noong Pebrero 2023, katulad ng China.Ang Vietnam ay negatibo 5% noong Marso 2023.


Higit pang mga mature na rehiyon ng pagmamanupaktura ng electronics ay hindi apektado ng pagbagal sa mga PC at mga smartphone.Ang Estados Unidos, Japan, ang United Kingdom, at ang European Union 27 na bansa (EU 27) ay hindi gaanong nakasalalay sa mga elektronikong consumer.Ang mga elektroniko sa mga bansang ito ay pangunahing pang -industriya, automotiko, imprastraktura ng komunikasyon, at computing ng negosyo.Gayunpaman, ang paglaki sa marami sa mga bansang ito ay nagpapabagal.Ang mga pagbabago sa paggawa ng elektronika sa EU 27 3/12 ay higit sa lahat sa pagitan ng 10% at 20% para sa karamihan ng 2022. Noong Enero 2023, ang pagbago ng 3/12 ay bumaba sa 7%.3/12 Ang paglago ng Estados Unidos ay pinabilis nang katamtaman sa halos 2022, mula sa 3% noong Enero 2022 hanggang sa higit sa 8% sa huling tatlong buwan ng 2022. Ang paglago ng Estados Unidos ay nagwawasak sa pamamagitan ng 2023, na bumabagsak sa ilalim ng 6% noong Pebrero.Sa kaibahan, ang paggawa ng elektronika sa Japan at UK ay bababa para sa karamihan ng 2022. Ang Japan 3/12 ay nagiging positibo noong Oktubre 2022, 4% noong Pebrero 2023. UK 3/12 ay nagiging positibo 0.9% noong Oktubre 2022. Matapos bumagsak ng 0.7% saEnero 2023, ang UK 3/12 rebound sa 0.8% noong Pebrero 2023.

Tulad ng nakasaad sa aming Pebrero 2023 Semiconductor Intelligence Newsletter, ang pananaw para sa mga semiconductors noong 2023 ay madugong.Bilang karagdagan sa mahina na demand sa pagtatapos sa maraming mga merkado ng electronics, maraming mga kumpanya ng semiconductor ang nahaharap din sa labis na imbentaryo at presyon ng pagpepresyo.Sa kabila ng ilang mga maliliit na lugar tulad ng automotiko (komunikasyon noong Marso 2023), ang pangkalahatang merkado ng semiconductor ay hindi mababawi hanggang sa wakas ang demand para sa mga pangunahing aparato tulad ng mga PC at smartphone ay binabaligtad ang pababang takbo nito.